沙河玻璃瘋狂出庫(kù)背后的思考:玻璃產(chǎn)業(yè)的春天真的來(lái)了？

 

      從23日開(kāi)始，安全為響應(yīng)即將召開(kāi)的華東華北會(huì)議計(jì)劃28日上調(diào)1元/重量箱。沙河玻璃出庫(kù)速度開(kāi)始大幅度增加，隨后而來(lái)的是各廠(chǎng)家不斷的調(diào)漲。貿(mào)易商和加工廠(chǎng)采購(gòu)積極性快速提升，為了拿到貨，3.5-5mm抬價(jià)和加價(jià)幅度不斷加大。截止今日，3.5mm市場(chǎng)報(bào)價(jià)環(huán)比最高上浮0.5元/平方米，3.8mm市場(chǎng)報(bào)價(jià)環(huán)比最高上浮1.1元，4.8mm市場(chǎng)報(bào)價(jià)環(huán)比最高上浮0.8元，其他主流薄板價(jià)格均有不同幅度上升。為了應(yīng)對(duì)出庫(kù)快速增加，部分庫(kù)存偏低的廠(chǎng)家賣(mài)完當(dāng)天產(chǎn)量即停止開(kāi)票。個(gè)別庫(kù)存較高大企滿(mǎn)足供應(yīng)，出庫(kù)量達(dá)到產(chǎn)量的200％以上。截止今日沙河廠(chǎng)家?guī)齑鎸⒂杀局艿?84萬(wàn)重量箱降至900萬(wàn)重量箱以下，下周廠(chǎng)家?guī)齑鎸⒗^續(xù)保持下降趨勢(shì)。

 

      沙河玻璃市場(chǎng)交易火爆的背后，難道真的是玻璃需求的春天來(lái)了？

 

      首先不可置否的是，二季度終端玻璃需求一直處于緩慢回升。尤其是到5月份，春節(jié)后建筑工程開(kāi)工后進(jìn)度推進(jìn)到玻璃工序，玻璃需求有一定集中釋放。因?yàn)榉康禺a(chǎn)竣工面積持續(xù)下降，今年玻璃需求恢復(fù)和釋放顯得比較微弱。根據(jù)加工廠(chǎng)訂單調(diào)研，截止目前，加工廠(chǎng)訂單仍同比減少30％。這也是一二季度玻璃上游庫(kù)存累積嚴(yán)重的根本因素。根據(jù)卓創(chuàng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，本周玻璃主產(chǎn)省份庫(kù)存3942萬(wàn)重量箱，環(huán)比上周減少166萬(wàn)重量箱，降幅4.04％。上周總庫(kù)存處于增加趨勢(shì)，本周降幅最高的省份分別是河北，山東，江蘇，廣東，湖北，陜西。

 

      那么，沙河玻璃市場(chǎng)的火爆是不是需求端直接拉動(dòng)的結(jié)果呢？回望一二季度的玻璃市場(chǎng)，不難發(fā)現(xiàn)，本輪玻璃價(jià)格上行，除了需求增量因素，主要?jiǎng)恿€是來(lái)自渠道商集中補(bǔ)庫(kù)。進(jìn)入二季度以來(lái)，國(guó)內(nèi)浮法玻璃價(jià)格持續(xù)回落，上下游貿(mào)易商和加工廠(chǎng)均采取消化自身庫(kù)存降低庫(kù)存貶值風(fēng)險(xiǎn)。截止本輪沙河市場(chǎng)漲價(jià)前，貿(mào)易商和加工廠(chǎng)原片儲(chǔ)備均處于低位水平，形成上下游庫(kù)存懸殊較大。點(diǎn)燃本輪沙河市場(chǎng)價(jià)格調(diào)漲的導(dǎo)火索是依然是區(qū)域會(huì)議。近年來(lái)，每一次區(qū)域會(huì)議后，廠(chǎng)家協(xié)同漲價(jià)已成慣例。貿(mào)易商和加工廠(chǎng)在庫(kù)存低位，漲價(jià)預(yù)期明確情況下補(bǔ)庫(kù)顯得急不可迫。這樣的市場(chǎng)現(xiàn)狀和一季度春節(jié)后的市場(chǎng)十分相似，基本上都是渠道補(bǔ)庫(kù)，既然是補(bǔ)庫(kù)，總有水到渠滿(mǎn)的一天。雖然本輪集中補(bǔ)庫(kù)有需求釋放支撐，但是200％-300％的出庫(kù)量終端是絕對(duì)消化不完的。疊加上價(jià)格快速上漲，下游市場(chǎng)會(huì)減少采購(gòu)量。

 

      玻璃觀(guān)察認(rèn)為，目前沙河市場(chǎng)報(bào)價(jià)已達(dá)到一個(gè)心理高度，短期內(nèi)下游就會(huì)減緩采購(gòu)，轉(zhuǎn)為觀(guān)望。目前價(jià)格存在較大幅度抬價(jià)，后期市場(chǎng)報(bào)價(jià)或?qū)⑿》袷幓芈洳⑥D(zhuǎn)穩(wěn)。對(duì)于沙河廠(chǎng)家來(lái)說(shuō)，庫(kù)存壓力的大幅度緩解對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)起到關(guān)鍵作用，去庫(kù)存效果達(dá)到。后期區(qū)域會(huì)議后，沙河周邊區(qū)域廠(chǎng)家也將有一輪主動(dòng)調(diào)漲，國(guó)內(nèi)玻璃市場(chǎng)基本進(jìn)入平穩(wěn)為主趨勢(shì)。

 

      不得不提的風(fēng)險(xiǎn)是，建筑工程對(duì)玻璃需求雖有釋放，但整體產(chǎn)銷(xiāo)尚未達(dá)到強(qiáng)平衡。后期北方農(nóng)忙和雨季將導(dǎo)致玻璃行業(yè)進(jìn)入年度第二淡季，玻璃整體需求將減弱，預(yù)計(jì)6-7月份，廠(chǎng)家?guī)齑婊驅(qū)⒅匦吕鄞妗２⑶液笃诋a(chǎn)能存在大概率增加趨勢(shì)，雨季產(chǎn)銷(xiāo)狀態(tài)存在較大的不確定變數(shù)。